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文章目录
  1. 交易量和持仓兴趣
  2. 移动平均线和摆动指数
  3. 艾略特波浪理论
  4. 自动交易系统
  5. 资金管理和交易策略

读《期货市场技术分析》下

交易量和持仓兴趣

交易量:在我们所研究的基本时间单位内成交的合约总额

持仓兴趣:到某日收市为止,所有未平仓了结的合约的总数

这两个是判断趋势的次要指标;但是也相当重要,比如价格的变化是需要交易量来支撑的

移动平均线和摆动指数

将固定最近n天的平均价格数据画线,就是n日移动平均线;它是具有滞后特点的平滑工具

平均的计算方式除了基本的算术平均,还有线性加权和指数加权

期货分析者最常采用的是一条简单移动平均线;通常,价格处于横向延伸区间中时,短期移动平均线效果最佳,一旦趋势形成,长期移动平均线更为有力

采用两条移动平均线:较长期者用来识别趋势,较短期者用来选择时机;两线相交法:当短期平均线向上穿越长期平均线,构成买入信号,向下穿越,构成卖出信号;中性区间法:当价格同时向上穿越两条平均线,才构成买入信号

最佳实践:根据市场的具体情况,通过优化过程,选出它的双简单移动平均线的最佳组合

移动平均线虽好,但它更适用于趋势良好的时期,不能过分依赖;在其他场合,采用非趋势顺应系统,如超买-超卖摆动指数,更合适

摆动指数的用途

  1. 当摆动指数的值达到上边界或下边界的极限值时,最有意义;上边界为“超买状态”,这时候要卖出,下边界为“超卖状态”,可以买入
  2. 当摆动指数处于极限位置,并且摆动指数与价格变化之间出现了相互背离现象时,通常构成重要的预警信号
  3. 如果摆动指数顺着市场趋势的方向穿越零线,可能是重要的买卖信号

动力指数:价格变化的速度;按照一定的时间间隔,连续地采集价格变化的数值

艾略特波浪理论

波浪理论有三个重要的方面:形态,比例和时间。重要性依次降低;形态是指波浪的形态或构造,比例分析是通过测算各个波浪之间的相互关系,来确定回撤点和价格目标,时间用来验证波浪形态和比例

归纳总结:

  1. 完整的牛市周期由8浪构成,先五浪上涨,再三浪下跌
  2. 如果当前趋势与比他更高一层次的趋势方向一致,则划分为五浪结构
  3. 调整浪始终以三浪结构出现
  4. 有两种简单的调整形态:锯齿形(5-3-5)和平台型(3-3-5)
  5. 三角形通常出现在第4浪,并且总是发生在最后一浪之前;也可以出现在调整浪b浪中
  6. 既可以把波浪组合成更长的波浪,也可以把波浪细分成更短的波浪
  7. 有时某一主浪会延长,那么,另两个主浪则在时间和幅度两方面相当
  8. 斐波那契数列是艾略特波浪理论的数学基础
  9. 波浪的浪数序列服从斐波那契数列
  10. 斐波那契比数和回撤可以用来确定价格目标,最常用的回撤比例是68% 50% 38%
  11. 交替规则警示我们,不要指望同一类形态连续地出现
  12. 熊市不应当跌破前一轮牛市的第四浪的底部
  13. 4浪不可与1浪有重叠

自动交易系统

如果用户已经掌握了技术分析的基础概念,那么使用计算机会使他如虎添翼

长处

  1. 排除了人类主观情绪的影响
  2. 具有更严格的自律
  3. 能达到更高程度的协调一致性
  4. 顺着趋势方向交易
  5. 确保不错过每个顺着重要趋势的方向入市的机会
  6. 允许利润充分增长
  7. 把损失限制在一定范围

短处

  1. 绝大多数自动交易系统是顺应趋势的
  2. 从获利角度看,趋势顺应系统主要依赖于主要趋势
  3. 当市场无趋势可循时,趋势顺应系统一般是不盈利的
  4. 市场在相当长时间内没有趋势,而在这种阶段不适合采用趋势型方法

资金管理和交易策略

在任何成功的期货交易模式中,都必须考虑三方面的因素:价格预测,时机抉择和资金管理

价格预测指我们所预期的未来市场的趋势方向(怎么做)

交易策略确定具体的出入市时机(何时做)

资金管理指资金的配置问题(多少钱做)

普遍性的资金管理要领:

  1. 总投资额必须限制在全部资金的50%以内,剩下一半是储备
  2. 在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%到15%以内,用来分散风险
  3. 任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内,即设置止损
  4. 在任何一个市场类群上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%-25%以内,因为同一类群的市场往往步调一致

利用技术分析抉择时机:

  1. 关于突破信号的策略
  2. 趋势线的突破
  3. 支撑和阻挡水平的利用
  4. 百分比回撤的利用
  5. 价格跳空的利用
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