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文章目录
  1. 总览
  2. 基础部分
  3. 图表
  4. 趋势
  5. 价格形态

读《期货市场技术分析》

总览

本书是期货分析的一本很好的入门书,读此书是为了了解交易及期货技术分析的一些名词概念

主要读的章节部分有图表和趋势分析,趋势分析的主要部分是价格形态,有反转型和持续型,交易量和持仓兴趣作为次要指标为趋势的佐证;常用工具有移动平均线和摆动指数,分别适用于趋势明朗和无趋势区间;艾略特波浪曲线是成熟的模型来分析趋势;最后是根据趋势的预测,资金管理和交易策略来进行实际的交易

基础部分

技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的,以图表为主要手段对市场行为进行分析的研究

市场行为包括价格,交易量和持仓兴趣

理论基础:市场行为包容消化一切;价格以趋势方式演变;历史会重演。如果这三个假设不成立,技术分析也就失去意义

基础分析或称价值分析,是集中考察导致价格涨,落或持平的供求关系;根据分析得来的商品的内在价值与当前价格,判断是买入还是卖出。而技术分析主要研究市场行为

道氏理论是技术分析理论的起源,其基本原则:

  1. 平均价格包容消化一切因素
  2. 市场具有三种趋势(主要趋势,次要趋势,短暂趋势;其趋势定义:只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰,波谷,那么市场就处于上升趋势中)
  3. 大趋势可分为三个阶段(积累阶段,上升阶段,见顶阶段)
  4. 各种平均价格必须相互验证
  5. 交易量必须验证趋势
  6. 市场会沿着既定趋势一直运行,直到发生确凿的反转信号

图表

图表类型有点数图,单线图,日线图

日线图做法:X轴时间,Y轴价格,将每日最高价和最低价用线段连接,并在右边引出一截为收市价;图表下方标出交易量和持仓兴趣

交易量为当日在某商品市场发生的交易总额

持仓兴趣为所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目

要做短线交易,可以使用日内线图,如5分钟线图,1小时线图等;做长期趋势分析,必须用周线图及月线图

趋势

趋势就是市场何去何从的方向,有三种方向:上升,下降和横向延伸;交易商有三种对应选择:做多,做空,不交易

趋势类型:主要趋势(大于六个月)次要趋势(三个星期到数月)短暂趋势(短于三个星期);一般来说,期货市场顺应的趋势焦点是次要趋势,短暂趋势用来选择入市的时间,如在上升趋势的回撤中建立多头头寸

支撑:波谷,向上反弹低点;在此价格下方,买方兴趣强大,足以撑拒卖方形成的压力

阻挡:波峰;卖方势大,价格转跌

上升趋势中,阻挡水平意味上升势头将再次稍息,迟早会被向上穿越;下降趋势中,支撑水平也不能长久;因此会出现反弹回撤,形成一系列的波;只要支撑或阻挡被穿越了,他们就会互换角色

趋势线是图表分析师使用的最简便也是最有价值的基本技术工具之一;上升趋势线是沿着相继的向上反弹低点联结而成的一条直线,位于价格图像下侧,下降趋势线是沿着相继的上冲高点联结而成,位于价格上侧;要画出趋势线,至少有两个反弹点,要验证趋势线,要价格第三次触线反弹

使用趋势线:在上升趋势中,趋势线在市场下方提供的支撑边界,可以用作买进区域;下降趋势线可以用作阻挡区,达成卖出目的;假如趋势线被突破,则发出趋势生变信号,要平仓了结当前趋势建立的头寸

扇形原理:当原有趋势线被突破后,做出新的趋势线,当第三条趋势线被突破,构成反转信号

趋势线的陡峭程度:倾斜角度45的趋势线最有意义;过于陡峭,表明价格上升太快无法持久,过于平缓表明趋势不太可靠

管道线:在上升或下降趋势中,两个峰及两个谷画出的线组成管道线;可以进行短期平仓获利;当价格无力到达管道线,这是趋势即将有变的警讯

百分比回撤:在每次重大的市场运动之后,价格总要回撤其中的一部分,然后再按照既有趋势方向继续发展

速度阻挡线:测绘趋势上升或者下降的速率

反转日:反转日发生在市场顶部或底部;顶部反转日:上升趋势中,某日价格达到了新的高位,但当天收市价格却低于前一天收市价

价格跳空:指线图上没有发生交易的区域

价格形态

价格形态分为反转型和持续型

反转形态要领

  1. 市场上事先确实有趋势存在
  2. 现行趋势即将反转的第一个信号,经常是重要的趋势线被突破
  3. 形态的规模越大,则随之而来的市场动作越大
  4. 顶部形态所经历的时间通常短于底部形态,但其波动性较强
  5. 底部形态的价格范围通常较小,但其酝酿时间较长
  6. 交易量在验证向上突破信号的可靠性方面,更具参考价值

下面简要介绍常见的反转形态:

头肩型:一个头,两个肩;两个肩高度近似,头比两肩高;两个波谷画出一条颈线,当收市价低于颈线,形态完成

倒头肩型:头肩型底,与头肩型顶互为镜像

三重顶,三重底:头肩型的变体,区别是头与肩高度近似

双重顶,双重底:类似头肩型,只是只有两个峰

过滤器:过滤错误信号,以判断突破是否成立

圆顶,圆底:趋势平缓的,逐渐地从下降转为横向,再由横向转为上升

V形:又叫长钉形;剧烈的市场反转

接下来是持续形态,其通常用时较短暂:

三角形:分为三类:对称,上升和下降;对称三角形具有两条逐渐聚拢的趋势线,上面的直线下倾,下面的直线上升,左侧做垂直线,称为底,两条直线的交点称为顶点;上升三角形下边线上倾,上边线水平;下降三角形上边线下降,下边线水平;三角形中至少有四个转折点

对称三角形结束之后通常延续既有趋势;上升三角形属于看涨形态;下降三角形属于看跌形态

喇叭形:与三角形形态相反,两条线逐渐分离,为扩大三角形;此形态代表交易活动非常积极,属于看跌形态

钻石形态:由扩大三角形和对称三角形组成

旗形和三角旗形:通常发生在市场剧烈运动之后,代表趋势的短暂休整

楔形:与三角形相似,但是其有明显的倾角;下降楔形看涨,上升楔形看跌

矩形:价格在两条平行的水平直线之间横向伸展,属于趋势的修正状态

相互验证:指我们把所有技术信号和指标都加以比较参考,从而保证他们中的大部分相互验证,指向共同的方向

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